储蓄式国债分类：凭证式和电子式

在我国储蓄式国债可分为凭证式和电子式，两者的利率保持一致，三年期利率为4%，5年期利率为4.27%。2020年国债利率分布与2019年国债利率分布保持一致，没有变化。

在发行方面，我国的储蓄式国债每年的3月到10月的10号都会发行，而有些年份11月也会发行，比如2019年和2020年的11月10日都有储蓄国债发行。

凭证式国债和电子式国债的发行月份表现为间隔发行，比如3月份发行凭证式国债，那么4月份发行的就是电子式国债，以此类推。但是，6月份、7月份和8月份发行的都是电子式国债，不存在间隔，如图。

国债与银行存款比较

在中大型商业银行中，小额三年定期利率要达到4%是较为困难的，通常只有大额存单才能达到4%的利率水平。而大额存单的起投门槛为20万，对普通投资者而言，购买国债要好于在中大型商业银行中存三年定期。

同时，在流动性方面，国债的表现更为出色，即提前兑取只是损失部分利息。而定期存款会损失全部定期利息，以活期计息。

当然，也正因为国债相比于存款有种种优势，以致其供不应求，并不能像银行一样想存就存——购买者需要花更多的时间和精力，这其中就存在相应的成本。

自2014年以后，央行不再公布5年期基准利率，以致银行5年定期没有参考利率。在中大型商业银行*公布的利率中，5年期利率与3年期利率基本保持一致，但是到柜台具体去存，一般5年期利率会高于3年期利率，但4.5%几乎是极限。

而在小型商业银行中，3年定期利率上浮仍遵循行业规范，一般不会超过基于基准利率上浮50%，即2.75%*150%=4.125%。大额存单相应的会有更大的上浮空间，但55%也几乎是极限，即4.2625%,跟5年期国债利率4.27%相近。

当然，如果是小型商业银行5年定期，利率水平甚至可达到5.5%，远在5年期国债利率之上。

因此，在投资选择方面，如果选择中大型商业银行存款，那么不如选择国债（买得到的话）。如果选择小型商业银行3年定期，那么也不如选择国债，但若是5年期的话，反而小型商业银行更有优势。

当然，小型商业银行存在较大的信用风险，在存款的时候尽量的将资金控制在50万以内，毕竟《存款保险条例》最高本息保障为50万。